Закон о доверительных инвестициях 1961 года - Trustee Investments Act 1961

Закон о доверительных инвестициях 1961 года
Длинное названиеЗакон о внесении новых положений в отношении инвестиций доверительных управляющих и лиц, обладающих инвестиционными полномочиями доверительных управляющих, и местными органами власти, а также для целей, связанных с этим.
Цитированиев 62
Даты
Королевское согласие3 августа 1961 г.
Другое законодательство
С поправкамиЗакон о доверительном управлении 2000 г.
Закон 2005 года о благотворительных и доверительных инвестициях (Шотландия)
Статус: отменен
Текст статута в первоначальной редакции
Текст Закона о доверительных инвестициях 1961 года в силе на сегодняшний день (включая любые поправки) в Соединенном Королевстве, с законодательство.gov.uk.

В Закон о доверительных инвестициях 1961 года (c 62) был действовать из Парламент Соединенного Королевства это касается того, куда попечители могут инвестировать целевые фонды. Учитывая королевское согласие 3 августа 1961 г. он удалил систему «Обязательных списков» и заменил ее наборами конкретных инвестиционных областей. Закон подвергся резкой критике за то, как в нем определены эти области, в частности, требование о том, что трасты, пытающиеся инвестировать в несколько областей, должны быть навсегда разделены. А 1997 Правовая комиссия Газета назвала свои термины "чрезмерно осторожными и ограничительными", предполагая, что в результате некоторые трасты неэффективны. Прохождение Закон о доверительном управлении 2000 г. фактически аннулировал положения Закона 1961 года в отношении инвестиций в доверительные управляющие, и Закон 2000 года теперь является основным законодательным актом в этой области.

Фон

До Закона 1961 г. области, в которые попечители могли инвестировать, основывались на Закон о доверительном управлении 1925 г., которые создали систему «Обязательных списков». Список содержал только те инвестиции, которые были доступны на Почта России, вместе с землей. Он не принимал во внимание обесценивание валюты или инфляцию, а это означало, что если доверительные управляющие инвестировали в акции и акции, они рисковали потерять деньги просто из-за падающей стоимости фунта стерлингов.[1] В результате, даже если доход от траста может оставаться номинально постоянным, реальная стоимость этого дохода может значительно снизиться в течение срока существования траста.[2] Это признали юристы, которые советовали своим клиентам структурировать трасты таким образом, чтобы их попечители могли инвестировать в более широкие области, чем установленные законом. В 1952 г. Натан Комитет выступил за реформу, и правительство опубликовало Белая бумага о «Правительственной политике в отношении благотворительных фондов в Англии и Уэльсе» в 1955 году, в котором предлагалась реформа системы обязательных списков. Это произошло под Изменение Закона о трастах 1958 года, что позволило попечителям обращаться в суды для расширения своих инвестиционных полномочий, что было дорогостоящим и медленным.[3]

Заявление в Дом лордов 13 мая 1959 г. пообещали дальнейшие реформы, а в декабре была опубликована подробная Белая книга. В ноябре 1960 года законопроект, основанный на этом отчете, был внесен в Палату лордов, где он был тщательно изучен солиситорами и барристерами (особенно на этапе Комитета) из-за своей сложности. Законопроект получил одобрение королевской семьи 3 августа 1961 года и вступил в силу как Закон об инвестициях в доверительные управляющие 1961 года.[4]

действовать

Закон заменил старую систему инвестиционных списков, предусмотренных законодательством, двумя наборами инвестиций «узкого диапазона» и набором инвестиций «широкого диапазона», оба из которых включены в первое приложение Закона. Первый набор инвестиций «узкого диапазона» включал Облигации защиты, Национальные сберегательные сертификаты и аналогичные «небольшие» инвестиции, которые можно было купить в почтовом отделении, и для них не требовалось, чтобы доверительный управляющий консультировался перед инвестированием. Второй комплект включал долговые обязательства в некоторых британских компаниях и ценные бумаги с позолотой Предполагалось, что доверительный управляющий обратится за письменным советом к человеку, который, по его мнению, был квалифицирован, чтобы дать его перед инвестированием. «Широкий спектр» инвестиций включал паевые инвестиционные фонды и акции некоторых британских компаний, а также акции строительных обществ.[5]

Если доверительные управляющие желали инвестировать в «широкий круг» инвестиций, они должны были иметь оценку доверительного фонда и разделить его на две части: три четверти стоимости в одной части и четверть - в другой. Квартал должен был быть вложен в инвестиции «широкого диапазона», тогда как оставшаяся часть была ограничена инвестициями «узкого диапазона». Оценка должна была быть произведена «лицом, которое, по мнению управляющего, было достаточно квалифицированным, чтобы ее провести». Это разделение фондов было постоянным, и квартал и три четверти стали отдельными единицами.[6] Постоянство разделения было самым спорным разделом Закона.[7]

Последствия

Закон считался плохим, поскольку требовал «очень консервативной инвестиционной политики для попечителей».[8] Полномочия, предоставленные инвестиционным доверительным управляющим, были ограничительными и узкими, и от доверительных управляющих требовалось пройти дорогостоящие и сложные процедуры для их реализации.[9] Практически сразу закон подвергся критике за его сложность и устаревание. Статья 1997 г. Правовая комиссия назвал это «чрезмерно осторожным и ограничительным» и высказал предположение, что некоторые трасты неэффективны из-за сложности соблюдения положений Закона.[10] В Закон о доверительном управлении 2000 г. отменил большую часть Закона 1961 года и в настоящее время служит основным руководством по инвестициям в доверительные управляющие.[11]

Рекомендации

  1. ^ Рамджон (1998) стр.793
  2. ^ Цена (1961 г.) стр.738
  3. ^ Цена (1961 г.) стр.739
  4. ^ Цена (1961 г.) с.740
  5. ^ Рамджон (1998) стр.794
  6. ^ Рамджон (1998) стр.795
  7. ^ Цена (1961 г.) стр.741
  8. ^ Хадсон (2009) стр.332
  9. ^ Эдвардс (2007) стр.456
  10. ^ Уилсон (2007) стр.374
  11. ^ Эдвардс (2007) стр.457

Библиография

  • Эдвардс, Ричард; Найджел Стоквелл (2007). Трасты и капитал (8-е изд.). Пирсон Лонгман. ISBN  978-1-4058-4684-4.
  • Хадсон, Аластер (2009). Акции и трасты (6-е изд.). Рутледж-Кавендиш. ISBN  0-415-49771-X.
  • Прайс, Леолин (1961). "Закон о доверительных инвестициях 1961 года". Обзор современного права. Blackwell Publishing. 24 (6). ISSN  0026-7961.
  • Рамджон, Мохамед (1998). Справочник по трастовому праву (2-е изд.). Рутледж. ISBN  1-85941-186-X.
  • Уилсон, Сара (2007). Учебник Тодда и Уилсона по трастам (8-е изд.). Oxford University Press. ISBN  0-19-920326-1.